Dow Jones Naik 420 Poin Terimbas Meningkatnya Harapan Penurunan Suku Bunga

Dow Jones kembali menguat pada hari Rabu. 
Ekuitas mengalami penurunan awal setelah data lapangan kerja ADP dan target penjualan berbasis AI keduanya meleset.
Data lapangan kerja yang lemah, meskipun berfluktuasi, memicu spekulasi baru tentang penurunan suku bunga di bulan Desember.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik 420 poin pada hari Rabu, dipicu oleh optimisme pasar yang kembali muncul bahwa ekonomi AS berkinerja sangat buruk sehingga Federal Reserve (Fed) akan terpaksa memangkas suku bunga ketiga berturut-turut pada bulan Desember. Ekuitas mengalami tren bearish di awal hari setelah kontraksi tajam dalam data lapangan kerja ADP dan revisi penurunan untuk divisi penjualan Microsoft (MSFT) yang berfokus pada AI memberikan pukulan ganda yang tajam bagi para pedagang saham. Namun, secercah harapan untuk pemangkasan suku bunga seperempat poin lagi di tengah pasar tenaga kerja yang sedang lesu memicu sentimen bullish menjelang sesi pasar pertengahan pekan.

Data ketenagakerjaan swasta AS kembali merosot, memperkuat spekulasi penurunan suku bunga
Perubahan Ketenagakerjaan ADP menunjukkan kontraksi sebesar 32 ribu dalam perubahan bersih lapangan kerja hingga November, pembalikan tajam dari output bulan sebelumnya yang sebesar 47 ribu dan jauh di bawah perkiraan median moderat sebesar 5 ribu. Data ketenagakerjaan ADP tetap fluktuatif selama bertahun-tahun, kesulitan mempertahankan korelasi sekecil apa pun dengan kumpulan data resmi per rilis. Namun, dengan angka resmi yang masih tertunda menyusul penutupan pendanaan pemerintah AS, pasar dan pejabat Fed hanya memiliki akses ke beberapa angka selain data swasta seperti data ketenagakerjaan yang samar dari perusahaan penggajian swasta.

Menurut FedWatch Tool CME, para pedagang suku bunga kini memperkirakan peluang hampir 90% bahwa Fed akan terdorong untuk melakukan pemotongan suku bunga ketiga berturut-turut pada 10 Desember. Peluang bahwa Fed mungkin akan mundur dari ambang batas dan menunggu hingga Januari masih tinggi di angka 80%, tetapi investor semakin condong ke taruhan pemangkasan suku bunga Desember karena data ketenagakerjaan AS terus memburuk.

Produksi Industri AS berhasil mencatat kenaikan 0,1% pada bulan September, namun revisi data mundur terus berlanjut dengan angka bulan sebelumnya merosot menjadi -0,3%. S&P Global merilis Indeks Manajer Pembelian (PMI) Komposit terbarunya, yang juga menunjukkan kontraksi dalam ekspektasi bisnis, dengan hasil survei indeks agregat turun menjadi 54,2 dari 54,8.

Ekspektasi penjualan AI terus terbentur tembok keras realitas.
Beberapa divisi di Microsoft yang terkait dengan usaha AI raksasa teknologi ini menurunkan ekspektasi penjualan mereka menjelang akhir tahun. Meskipun sebagian besar segmen AI menyatakan tahun 2025 sebagai tahun agen AI di bulan-bulan awal, sentimen tersebut diam-diam bergeser lebih rendah di dalam perusahaan-perusahaan yang sedang berjuang untuk mencapai tolok ukur penjualan yang tinggi karena permintaan pengguna akhir untuk proyek AI terus berjalan jauh di bawah harapan dan impian kolektif para eksekutif. Menurut sumber di Microsoft, kuota penjualan untuk proyek AI secara keseluruhan semakin rendah. Perusahaan seperti Microsoft konon jarang menurunkan target penjualan, dan hal ini menyoroti bagaimana konsumen dan bisnis semakin enggan membayar lebih untuk upaya mengotomatisasi dunia dengan AI.

Saham Microsoft anjlok 2,28% setelah berita tersebut, jatuh ke level terendah satu minggu di $475,22 sebelum pulih sedikit kembali di atas $486 per saham, tetapi secara keseluruhan sahamnya tetap turun pada hari itu.