Dolar Kembali Menguat Karena Powell Mendorong Imbal Hasil Naik Dengan Pernyataan Hawkish

(Reuters) - Dolar AS memperpanjang reli luasnya pada hari Jumat pagi, menjulang di level tertinggi satu tahun karena perubahan hawkish dari kepala Federal Reserve membuat imbal hasil Treasury jangka pendek lebih tinggi, membuat bursa saham berjangka Wall Street berada di zona merah dan sebagian besar pasar Asia berjuang.

Ketua Fed Jerome Powell mengatakan tidak perlu terburu-buru menurunkan suku bunga dengan ekonomi yang masih tumbuh, pasar tenaga kerja yang solid dan inflasi yang masih di atas target 2%, meredam ekspektasi penurunan suku bunga bulan depan.

Fed fund futures untuk tahun depan merosot dengan penurunan 7 poin di bulan Desember dan mengimplikasikan hanya 71 basis poin penurunan suku bunga di akhir tahun 2020. Penurunan suku bunga bulan depan tidak lagi menjadi peristiwa dengan probabilitas tinggi, dengan hanya 61% yang diperhitungkan, turun dari 82,5% di sesi sebelumnya.

Hal ini mengangkat dolar secara keseluruhan, terutama terhadap euro karena ekspektasi pelonggaran kebijakan yang lebih agresif di Eropa semakin merusak mata uang tunggal yang telah diperdagangkan pada posisi terendah satu tahun.

Pada hari Jumat, Nasdaq futures turun 0,4% sementara S&P 500 turun 0,3%. Indeks EUROSTOXX 50 berjangka turun 0,5%.

Indeks MSCI dari saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,1% dan turun 4,6% untuk minggu ini, penurunan mingguan terbesar dalam lebih dari dua tahun.

Namun, Nikkei Tokyo naik 1,1% didorong oleh penurunan yen, yang mendorong prospek eksportir Jepang. Namun, indeks ini masih turun 1,3% untuk minggu ini.

Bahkan sebelum Powell berbicara, data harga produsen menunjukkan bahwa indeks harga inti sedikit mengejutkan ke atas, yang juga membuat pasar khawatir tentang laju pelonggaran ke depan.

Goldman Sachs sekarang melihat risiko yang lebih besar bahwa the Fed dapat memperlambat laju pelonggaran lebih cepat, mungkin secepatnya pada pertemuan Desember atau Januari, sementara JPMorgan masih memperkirakan the Fed akan melakukan pemangkasan di bulan Desember meskipun mereka memperkirakan bank sentral dapat menurunkan laju pelonggaran di bulan Januari.

“Setelah terpukul oleh terpilihnya Trump dan dampaknya pada ekspektasi laba perusahaan, antusiasme pasar berkurang karena ketidakpastian suku bunga yang lebih besar, terutama memasuki tahun depan,” ujar Kyle Rodda, seorang analis senior di Capital.com.

Imbal hasil Treasury jangka pendek melonjak semalam dan tetap tinggi pada hari Jumat. Imbal hasil obligasi bertenor dua tahun bertahan di 4,36%, setelah melonjak 6 basis poin semalam dan ditutup pada 4,357%.

Di pasar mata uang, dolar menguat terhadap mata uang utama lainnya di level tertinggi dalam satu tahun. Dolar menguat selama lima hari terhadap yen, naik 0,2% menjadi 156,56, tertinggi sejak Juli.

Euro mengalami kerugian besar di $1,0529 dan bersiap untuk kerugian mingguan yang cukup besar sebesar 1,77%. Risalah pertemuan terakhir dari Bank Sentral Eropa menunjukkan pemangkasan bulan lalu kemungkinan besar merupakan langkah pengamanan.

Namun, pasar lebih dovish terhadap ECB dan melihat kemungkinan 36% ECB dapat meningkatkan pelonggarannya pada bulan Desember dengan langkah setengah poin untuk melindungi dari risiko pertumbuhan. Mereka juga bertaruh bahwa ECB akan melakukan pemangkasan pada setiap pertemuan hingga pertengahan tahun depan.

Dolar yang tinggi menekan harga-harga komoditas, dengan harga emas turun 4,4% minggu ini menjadi $2,566.45, membawa kerugian bulanan sejauh ini menjadi 8%.